光伏行业周报: 上半年组件出货榜单基本出炉，龙头持续强化领先优势。加快推动钙钛矿薄膜电池与N型晶硅电池发展。当前国内光伏企业陆续发布2022年上半年经营数据，其中前四位置较为稳固，排名分别为晶科、天合、隆基、晶澳，前三家上半年出货均高于18GW，晶澳出货也接近16GW，龙头地位稳固。根据CPIA发布的数据，上半年国内组件产量同比增长54.1%至123.6GW，考虑到运输中的组件库存，TOP5厂商占比将在65%左右，集中度仍有提升空间。
单晶复投料主流成交价在30.50-31.00万元/吨，平均30.72万元/吨，周环比涨幅0.39%。
单晶致密料主流成交价在30.30-30.80万元/吨，平均30.51万元/吨，周环比涨幅0.43%。
单晶菜花料主流成交价在30.00-30.60万元/吨，平均30.25万元/吨，周环比涨幅0.46%。
2022年初至今，硅料价格仅3周持平，其余29次报价均为上涨。从本次公布的价格看，最低成交价普遍上涨0.5万元/吨，最高价普遍下降0.2万元/吨，整体更为集中，硅片企业成本差异减小。对此，相关专家透露，受疫情、限电等因素影响，8月硅料产量可能比预期减少8%，再加上此前超签，硅料企业普遍处于负库存状态，供不应求的局面仍在持续。
此外，受疫情影响，部分地区物流运输受阻，周转时间延长，也会对各环节生产造成影响。初步判断，9月硅料价格将保持高位。受此影响，各环节市场供需关系调整的时间可能延后，四季度产业链价格仍存在较大不确定性。
中下游方面，有专家提出，部分企业在大规模招标中报出低价，一定程度上会影响客户对组件价格的心理预期，但从索比光伏网与分布式开发企业的交流结果看，实际情况可能并不乐观，一线品牌大尺寸组件价格仍在2元/W以上，安装商只能加大工商业分布式光伏推广力度，非合作开发类户用项目普遍停滞。
海外方面，欧洲市场对组件涨价的接受度仍然较高，但不排除后续出现变化。某组件企业海外销售负责人表示，预计今年冬季温度较低，电力需求旺盛，四季度销量可能超预期。也有专家提出，欧洲海运周期较长，当前在途组件数量较多。如果当地安装速度跟不上，可能形成库存积压，对组件价格产生影响。
国内方面，根据各地政策要求，大量地面电站项目需要在年底前并网，需求较为集中，很可能导致组件降价不及预期，难以实现收益率目标。从全年看，分布式装机占比很可能超过2021年，再创新高。
本周硅料小幅涨价1元/KG，下游硅片、电池、组件价格整体成交均价环比稳定。组件不同细分市场价格有所分化，海外市场价格基本环比持平，国内市场价格小幅提升，有一定的顺价。组件端辅材胶膜和背板价格均有所下降，我们认为主要是7-8月硅料环节供给相对紧缺，给下游主产业链开工带来一定压力，对辅材需求造成一定影响。未来随着硅料供给释放，组件端开工将持续提升；另一方面受到组件行业竞争格局影响，国内市场组件招标价格有可能呈现一定下降趋势，有利于国内光伏装机需求的释放。在此趋势下，供给相对紧缺的胶膜及其上游粒子有望呈现更好的价格和盈利表现。
目前组件价格高企，我们判断三季度组件主要交付给海外和分布式项目。随着检修产能复产和新增产能释放，我们认为四季度硅料价格有望出现一定下降，缓解产业链价格压力，促进装机需求释放。我们看好在海外市场和分布式市场具备品牌和渠道竞争优势、生产经营稳定性更高、先进电池产能规模更大的的头部一体化组件商，有望在下半年取得市占率的提升和盈利能力的改善，推荐晶科能源、天合光能、晶澳科技002459）。硅料供给释放叠加国内组件价格有望出现一定降价，光伏组件需求将持续提升，利好供给相对紧缺的胶膜环节，建议关注具备供应链管理优势的头部胶膜企业福斯特603806）、海优新材。
投资建议：建议关注在海外市场和分布式市场具备品牌和渠道竞争优势、生产经营稳定性更高、先进电池产能规模更大的的头部一体化组件商，推荐晶科能源、天合光能、晶澳科技;建议关注具备供应链管理优势的头部胶膜企业福斯特、海优新材。
风险因素：疫情等宏观因素对生产经营的影响，国际贸易形势变化的影响，硅料供给释放不及预期的影响，电池技术迭代风险。
1、重点发展高效低成本光伏电池技术！五部门联合印发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划
8月29日，工业和信息化部等五部门联合印发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划，文件指出，通过5-8年时间，电力装备供给结构显著改善，保障电网输配效率明显提升，高端化智能化绿色化发展及示范应用不断加快，国际竞争力进一步增强，基本满足适应非化石能源高比例、大规模接入的新型电力系统建设需要。煤电机组灵活性改造能力累计超过2亿千瓦，可再生能源发电装备供给能力不断提高，风电和太阳能发电装备满足12亿千瓦以上装机需求，核电装备满足7000万千瓦装机需求。文中多次提到光伏：
重点发展高效低成本光伏电池技术。研发高可靠、智能化光伏组件及高电压、高功率、高效散热的逆变器以及智能故障检测、快速定位等关键技术。开发基于5G、先进计算、人工智能等新一代信息技术的集成运维技术和智能光伏管理系统。积极发展太阳能光热发电，推动建立光热发电与光伏、储能等多能互补集成。研究光伏组件资源化利用实施路径。
推动TOPCon、HJT、IBC等晶体硅太阳能电池技术和钙钛矿、叠层电池组件技术产业化，开展新型高效低成本光伏电池技术研究和应用，开展智能光伏试点示范和行业应用。
日前，福建省人民政府印发福建省推进绿色经济发展行动计划(2022—2025年)的通知，通知指出：
实施能源绿色低碳转型行动。着力优化能源结构布局，适度超前开展能源领域基础设施投资，加快形成煤、油、气、核和可再生能源多轮驱动、协调发展的能源供应体系。加快海上风电开发，重点推进福州、宁德、平潭、漳州、莆田等地区项目建设，稳妥推进闽南海上风电基地示范开发，“十四五”期间增加装机400万千瓦。稳步推进整县(市、区)屋顶分布式光伏试点。积极安全有序发展核电，在确保安全的前提下，推进“华龙一号”机组示范应用。促进抽水蓄能发展，推进省内相关抽水蓄能项目加快前期、加快开工。有序推进新型储能设施发展，到2025年新型储能装机容量达到60万千瓦以上。
推动新能源产业集群发展。深入推进国家新能源产业创新示范区建设，加快推进高效太阳电池与装备国家工程研究中心建设，推动产业集群链式布局、协同发展，着力构建新能源装备制造全产业链体系。加快福州江阴海上风电装备产业园建设，做大做强海上风电装备制造、施工、运维等产业链。完善动力电池和储能产业基地布局，推进异质结等新一代高效低成本光伏电池技术研发及产业化，做优做强锂电新能源新材料千亿产业集群。加快制氢产业基础设施建设，推进储氢、运氢、加氢、氢燃料电池电堆等装备体系建设。积极发展新能源工程机械。
3、河北支持PERC、新型薄膜、异质结、钙钛矿等新型光伏技术研发和产业化
日前，河北省人民政府办公厅关于河北省制造业高质量发展“十四五”规划的通知，通知指出，到2025年，新一代信息技术产业的引领能力进一步提升，形成光伏、大数据、软件和信息技术服务3个千亿级产业集群，全省新一代信息技术产业营业收入达到5000亿元。
重点建设张家口国家可再生能源示范区和氢能示范城市、邢台太阳能光伏及新型电池、保定新能源与能源设备、邯郸氢能装备、承德清洁能源融合发展等产业示范基地，打造全国新能源装备制造示范应用先行区和氢能产业发展新高地。到2025年，形成集装备制造、能源生产、应用示范于一体的5000亿级新能源产业集群，骨干企业产业技术水平和自主创新能力跃居全国前列。
支持钝化发射极及背局域接触(PERC)、新型薄膜、异质结、钙钛矿等新型光伏发电技术研发和产业化。推进高效电池生产设备、多功能一体化逆变器、控制器等关键零部件研发生产。鼓励采用新技术、新工艺、新装备实施生产过程数字化、智能化改造，提高电池及组件光电转换效率，提升产品质量。促进新型高效层压机、单晶炉等专用设备提档升级。在工业园区、农光互补、公共设施等领域开展智能光伏应用试点建设。推动光伏优势产能“走出去”，积极布局“一带一路”沿线国家，开拓国际应用市场。
8月30日，河南省人民政府印发《关于促进煤电行业持续健康发展的通知》。文件提出：完善煤电调峰收益机制。合理认定煤电机组新增调峰容量，推动新能源项目通过市场化方式优先购买煤电企业调峰资源，用于配套新能源项目开发，增加煤电企业收益。积极推进煤电与新能源深度融合。鼓励煤电企业参与新能源项目开发，在新能源指标分配、纳入项目建设库、列入年度开发方案时给予倾斜；支持煤电企业开展多能互补和源网荷储一体化项目试点建设及符合条件的风电、光伏项目建设。
日前，吉林省人民政府办公厅印发吉林省能源发展“十四五”规划的通知，通知指出，加快推进光伏发电。扩大白城光伏基地规模，稳步推进 “吉电南送”特高压输电通道配套光伏发电基地建设。以白城、松 原、四平西部地区为重点，加快光伏规模化开发。中东部地区因 地制宜利用分布式光伏、农光互补、渔光互补等多种形式，推动 光伏综合利用模式发展。广泛开展新能源乡村振兴工程，鼓励村 集体参与光伏发电等新能源开发建设项目，助力乡村振兴。力争到2025年，全省光伏发电装机达到800万千瓦。
随着光伏行业上市公司陆续披露半年报，今年上半年全球组件出货量情况也浮出水面，前四名均已出炉，晶科能源以约18.21GW的出货量居于首位;天合光能光伏产品出货18.05GW，创半年度出货量新高；紧随其后的是隆基绿能601012），上半年组件出货量18.02GW，其中对外销售17.70GW，自用0.32GW；同期，晶澳科技电池组件出货量达15.67GW。出货量排在上述四家厂商之后的分别是阿特斯和东方日升300118）；相比之下，第一梯队出货量均超过15GW，已经拉开了与后方梯队的差距。
排名前四厂商的一个共同点是海外市场贡献了较大份额。例如，上半年，晶澳科技组件的海外出货量占比约67%。公司表示，在稳固中国、欧洲、美国、日本等主要光伏市场的同时，积极布局东南亚、澳洲、中美、南美及中东地区等新兴市场。
8月30日，财政部官网发布上半年中国财政政策执行情况报告。报告指出，下半年，将加强重大战略任务财力保障。坚持“资金跟着项目走”，做深做细专项债券项目储备，用好用足专项债券作为重大项目资本金政策，优化专项债券投向领域，将新型基础设施、新能源项目纳入重点支持范围，严格资金使用监管，不撒“胡椒面”，重点支持在建和能够尽快开工的项目，扩大有效投资。1-6月，各地累计发行新增专项债券3.41万亿元，基本完成发行任务。
支持大力发展可再生能源，支持做好能源保供稳价工作。健全应急保障机制，完善国家储备体系和市场调节机制。
9月1日，中国机电商会专家委员会发布2022年上半年我国电机行业对外贸易形势分析。2022年上半年，我国电机类产品出口额同比增长10.1%至108.9亿美元，创下历年上半年出口额新高，但增速较上年同期(40.7%)大幅度降低。若剔除原材料涨价带来的成本上升因素，大多数企业出口已出现持平甚至回落。上半年我国电机产品出口增速明显减弱主要受全球通胀导致的需求不振、原材料涨价及海运不畅、叠加国内疫情反复等因素影响。
日前，青海省发展和改革委员会发布“关于我省废旧光伏池板回收体系建设的建议”——省十三届人民代表大会第七次会议第222045号建议答复的函，答复分为三点：分别是：
一是加强废旧光伏池板回收的监督机制。(省生态环境厅)；二是建立完善合理的废旧光伏池板回收体系。(省能源局)；三是积极推进废旧光伏池板回收的市场机制建设。(省能源局)
9月1日，隆基绿能在投资者关系活动中表示，公司2022年上半年增加的存货主要为组件产品，主要原因为第二季度欧洲市场组件出货大幅增加，订单较以前年度增加了2倍，但是由于结算方式、物流周期较长等原因，在途组件增加了4-5GW，导致期末账面存货较多，实际上公司存货周转效率同比持续提升。从经营规模增长和商业模式的角度考虑，我们认为公司的库存水平是合理的。
对于硅片的降本升级路径，隆基绿能表示，硅片是公司的传统业务，多年来在技术和成本上都处于行业领先地位。尽管同行近年来追赶速度较快，差距在逐渐缩小，但公司还是具备一定的领先优势。
8月29日，帝尔激光300776）披露投资者关系活动记录表公告，上半年，公司进一步提升PERC电池设备的市占率，激光消融、SE激光掺杂等技术全球范围内市占率遥遥领先；在TOPCon电池工艺上，已向客户交付新的激光硼掺杂试验设备，进展顺利，已实现0.2%效率的稳定提升；在HJT电池工艺上，公司的LIA激光修复技术前期已取得客户量产订单；在IBC电池工艺上，公司的激光开槽技术已经取得量产订单；同时，公司完成钙钛矿电池量产订单的交付。
上半年，光伏行业发展迅速，电池扩产旺盛，应用于BC电池线路的激光设备，公司技术领先，独占市场；PERC电池约60GW的新增需求；HJT电池，原欧洲客户今年下半年有新增产能需求；激光转印设备预计下半年会有GW级订单；公司应用于TOPCon的激光掺杂设备预计有订单实现。
近日，北海皇氏阳光科技有限公司合浦县一期3GW高效光伏组件制造项目开工仪式在广西北海市合浦县白沙镇铁山东港产业园成功举行。
据了解，3GW高效光伏组件制造项目为北海皇氏阳光科技有限公司合浦县10GW高效光伏组件制造项目一期项目，而整个10GW高效光伏组件制造项目计划总投资达50亿元，其中固定资产投资约15亿元，用地面积约400亩，年产值约200亿元，年缴纳税收超过3.5亿元，解决就业人数约800人。
资料显示，北海皇氏阳光科技有限公司成立于2022年05月25日，主要以进行光伏设备及元器件制造和销售为主要业务范围，由华能新能源、上海原乐能源科技有限公司共同持股。
日前，浙江台州黄岩区举行招商引资项目集中签约仪式。此次集中签约的21个项目，总投资达700余亿元，签约项目包括中弘晶能年产3GW光伏电池片及组件成品和半导体(碳化硅)项目、智能计算中心项目、科大讯飞002230）股份有限公司项目合作、华谊实业智能制造数字工厂项目、中国未来能源新能源及芯片原材料进出口项目。
其中，中弘晶能年产3GW光伏电池片及组件成品和半导体(碳化硅)项目总投资约50亿元，总用地面积约500亩，分两期建设。一期投资20亿元，用地面积约300亩，主要建设工业4.0智能5G工厂，包括年产3GW太阳能光伏组件、年产3.6亿片硅片切片、年产3GW HJT电池片印刷车间。二期投资30亿元，用地面积约200亩，主要生产半导体(碳化硅)项目。
近日，高测股份和印度国内最大基础设施企业—阿达尼集团签订设备买卖合同，公司包揽此次招标项目的全部磨抛机和切片机订单，订单金额近6000万元。
阿达尼集团是印度国内最大的基础设施企业，集团业务范围涉及发电输电、煤炭等能源开采领域，并且正在进军可再生能源、机场、数据中心和国防领域。
高测股份发布业绩公告称，2022H1实现营业收入13.35 亿元，同比增长124.16%，实现归母净利润2.37 亿元，同比增长224.39%。其中2022Q2实现营业收入7.79 亿元，同比增长142.12%，实现归母净利润1.40 亿元，同比增长272.53%。其中，2022H1 公司光伏切割设备类产品共实现营业收入5.60亿元，光伏切割设备订单充裕，公司与晶澳、晶科等企业均签订设备销售订单，截至2022 年6月30日，光伏切割设备在手订单11.76 亿，为2021年营收1.2倍。
四川方向的工业电力供应陆续恢复正常，区域内相关光伏企业均处于积极复产过程中，对于硅料9月新增硅料供应量具有正向作用，但是8月因电力限制而引起的时间和产量损失不容小觑。
供应方面，以目前形势预估硅料整体有效供应量在9月环比提升，一方面包括四川地区硅料复产对产量的正向修复，另外包括新产能陆续完成爬坡的增量。但是对于当前上游环节供需关系的缓解、供应量环比缓增程度恐仍难以从根本上改善供需条件，拉晶环节仍将在短期面临开工能力受原料供应的制约。
价格方面，月末逐渐进入订单签订周期，截至本周三市场情况观察，致密块料价格区间小幅调涨至每公斤303-306元人民币左右。因当下硅料供应量仍暂时处于“紧缺和难熬”阶段，零散订单的高位成交价格确有冲高，主要硅料厂家陆续开始报价，整体涨幅相对有限，预计硅料价格进入“高位盘旋”阶段。报价区间或有扩大趋势，同时买方心态也将逐渐产生变化。
供应方面，硅片有效产量在8月受突发电力供应限制的明显制约，预计将在9月实现环比增长，但是增幅仍然有限，因为硅料供应问题仍将影响拉晶环节的稼动率水平，另外国内疫情近期反复，个别地区疫情管控程度升级，间接影响对应产区的物料供应和排产节奏。
价格方面，截止周三单晶硅片主流规格基本维持，210mm-155μm规格主流价格维持每片9.91元，182mm-155μm规格主流价格维持每片7.52元，但是市场反馈166mm尺寸单晶硅片价格陆续出现松动迹象，低价水平开始有所下探，个别厂家采取锁定供应量和价格等方式规避市场风险，该产品规格逐渐进入退坡阶段。另外因硅片品质出现分层，市场出现因产品力差别而价格开始分化的现象。
厚度方面，大部分垂直企业的自产自用硅片厚度继续快速下降，P型182mm尺寸单晶硅片厚度继续从155μm朝着145μm-155μm厚度推进，N型产品厚度下降速度更快一步。预计年底P型单晶硅片整体厚度有机会降至150μm左右范围。
本周供需仍然维稳，国内成交价格维持上周价格水平。而由于G12尺寸供应厂家分布集中，头部电池厂家受限电影响产出有限，同时，过往G12尺寸与主流尺寸电池片价格出现价差也部分推升G12尺寸需求，浮现供不应求隐忧。
当前电池片成交价格落在M6,M10,和G12尺寸每瓦1.28人民币左右,每瓦1.29-1.31人民币,以及每瓦1.27-1.29人民币的价格水位。而海外市场价格跟随汇率同步调整，各尺寸美金价格因应下跌。
展望后势，预期主流电池片价格在组件端压力传导与硅片供给逐渐过剩下，或将在下月中旬出现下行窗口。
8月底，本周组件价格持续僵持，地面型项目少量开动、分布式项目仍持续走单，近期500W+单玻价格成交区间混杂，主流出厂价格(不含内陆运输)主要区间落于1.95-2元人民币区间，其中地面项目价格主流均价为每瓦1.95-1.97元人民币，也有部分低价每瓦1.93元人民币左右的价位正在执行。分布式项目价格走单约在每瓦1.96-2元人民币左右。展望9月组件价格在供应链价格高档的情势下也难出现下行。
目前海外地区价格，虽然汇率仍有所波动，厂家虽然想调整价格但受限终端接受度有限，海外价格仍止稳上周水平，少部分低价区间略微松动。其中亚太地区价格约每瓦0.265-0.27元美金(FOB)左右，澳洲价格约在每瓦0.27-0.28元美金左右。美国地区价格持稳在每瓦0.34-0.38元美金左右，本土产制的组件价格约每瓦0.55-0.58元美金。而欧洲当前执行价格500W+单玻组件约每瓦0.263-0.28元美金，现货价格也略为下调至每瓦0.275-0.28元美金的水平。
N型产品报价尚未形成主流，本周价格持稳上周，估计Q3末HJT也将开始有G12的产品规格销售。等待后续厂家量产情况四季度再行决议是否增加报价字段。
目前N型电池片对外销售份额并不多，大多以自用为主。HJT电池片(M6)基本上价格维稳在每瓦1.39-1.5元人民币不等。TOPCon(M10/G12)电池片当前价格约在每瓦1.32-1.41元人民币。
而组件价格部分，本周价格持稳，目前HJT组件(M6)价格约在每瓦2.07-2.3元人民币，海外价格约每瓦0.29-0.33元美金。TOPCon组件(M10/G12)单面价格约每瓦2.07-2.1元人民币、双面每瓦2.1-2.15元人民币，海外价格约每瓦0.28-0.31元美金。
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