统计，过去十年间（2012-2021年），中国新能源汽车的年销售量由 1.3 万辆增至 352.1万 辆，十年增长近 270 倍！

　　比亚迪董事长王传福也认为：“ 2021年新能源汽车发展超出预期，未来行业变革的速度可能比想象得要快。”

　　而事实上，笔者注意到，在中国新能源加速崛起的大势下，已经有越来越多的上市企业开始进军新能源产业，他们投入资金动辄达以十亿，甚至百亿计。

　　据24潮不完全统计，在资本市场上，中国新能源的核心玩家已增至 147 家，其中至少 118 家企业新能源业务已实现一定规模的销售收入。（详见“榜单中国 2021新能源销售规模与毛利率排行榜”一文）

　　更多的资本涌入，意味着未来企业竞争将更加激烈，这对中国，乃至世界的新能源产业格局都将产生深远影响。

　　笔者认为，通过对企业核心经营数据的梳理分析，有助于我们从一个相对客观、公正的视角了解企业间的实力差异，甚至可以看出整个产业可能面临的一些机遇和挑战。

　　本期内容，24潮团队仔细梳理了2021年这147家核心玩家的十大核心经营数据，并制作出十大排行榜，依次为：

　　整体看，2021年这些核心玩家的十大核心经营数据都实现了不同程度增长，其中盈利能力、对外投资规模和资本实力实现了更快的增长。

　　具体到企业层面，比亚迪与宁德时代的寡头地位尤为显著，十大排行榜的第一名、第二名近乎 90% 都被比亚迪、宁德时代收入囊中；造车新势力蔚来与理想汽车发展势头也颇为强劲，多次进入榜单前三甲。

　　在十大排行榜中，展现着企业在不同领域的实力状况，企业间实力差距、强弱、趋势等一目了然，希望这些数据对读者能有一些借鉴意义，也欢迎读者交流、探讨、拍砖。

　　其中，34 家企业年营收规模在 100 亿元以上，比亚迪、宁德时代 营收规模双双突破 1000 亿元大关，高居榜单第一、第二位。

　　从成长角度看，2021年 140 家企业营收实现正增长，其中 81 家企业营收增幅在 50% 以上，41 家企业营收增幅在 100% 以上，振华新材、德方纳米、零跑科技 位列增幅榜前三位。

　　据24潮统计，2021年 147 家新能源企业净利润合计为 796.16 亿元，同比增长了 170.78%，远超同期营收 54.10% 的增幅。

　　具体到企业层面，131 家企业实现盈利，16 家企业出现亏损，占比分别为 89.12%、10.88%。

　　其中 29 家企业盈利规模在 10 亿元以上，宁德时代、赣锋锂业、盐湖股份 位列盈利榜前三位；蔚来、北汽蓝谷、小鹏汽车 为亏损前三名。

　　从成长角度看，111 家企业净利润实现增长，36 家企业出现下降，占比分别为 75.51% 和 24.49%。

　　其中，72 家企业净利润实现了 100% 以上的增幅，天际股份、德福科技 和 盛新锂能，分别以 7007.42%、4824.41%、3658.65% 的涨幅位列前三位。

　　比如2021年 141 家上市企业对外净投资规模合计达 3233.37 亿元，同比增长了 167.08%。（注：部分美股、港股上市公司未披露相关数据）

　　其中，46 家企业对外净投资规模在 10 亿元以上，前五名企业对外净投资规模均在 100 亿元以上，依次为：宁德时代-对外净投资 537.81 亿元；比亚迪-对外净投资 454.04 亿元；蔚来-对外净投资 397.65 亿元；小鹏汽车-对外净投资 330.76 亿元；中创新航-对外净投资 150.07 亿元。

　　从增长角度看，前十名企业对外净投资规模均保持强劲增长趋势，其中 9 家企业增幅均在 100% 以上，增幅最快的三家企业为：蔚来-同比增长684.15%；小鹏汽车-同比增长650.67%；中伟股份-同比增长了451.73%。

　　笔者认为，在凶猛扩张下，更为考验企业持续融资能力。而我们通过净筹资这一指标看出企业的资本影响力，以及企业战略前瞻性。

　　其中，39 家企业净筹资规模在 10 亿元以上，前十家企业净筹资规模在 100 亿元以上，宁德时代、蔚来、理想汽车 筹资实力位居前三位。

　　从增幅看，84 家企业净筹资规模实现正增长，61 家企业增幅在 100% 以上！

　　在净筹资规模前十名的企业中，增长最快的三家企业依次为：杉杉股份-同比增长了 2257.54%；华友钴业-同比增长 810.28%；国轩高科-同比增长 659.58%。

　　当然，我们也应该考虑到在当前的金融及市场环境下，企业若是过于依赖负债扩张，可能将增大企业的经营风险。

　　所以笔者更关注的是企业的造血能力及变化，造血能力的强弱也体现着企业对供应链的议价能力及产业影响力。

　　据24潮统计，2021年 147 家企业合计造血（经营现金流净额）1890.79 亿元，同比增长 62.06%。

　　其中，105 家企业经营现金流净额为正（资金净流入），42 家企业为负（资金净流出）。

　　另据统计，前 30 家企业造血规模都在 10 亿元以上，比亚迪、宁德时代 以 654.67 亿元和 429.08 亿元的规模高居第一、二位；而 中伟股份、小鹏汽车 和 零跑汽车，位列榜单末三位。

　　其中，47 家企业总资产规模已在 100 亿元以上，宁德时代、比亚迪 和 蔚来 位列前三位。

　　从增长角度看，137 家企业总资产规模实现增长，18 家企业增幅在 100% 以上，零跑科技、中伟股份 和 天华超净 位列增幅榜前三位。

　　其中，36 家企业的总负债规模在 100 亿元以上，宁德时代、比亚迪、蔚来位列负债规模榜前三位。

　　另据24潮统计，截止2021年末 147 家企业整体资产负债率为 55.92%，同比增长了 1.68 个百分点。

　　其中，46 家企业资产负债率高于“55.92%”这一平均水平，8 家企业总资产负债率高过 70%，越博动力、科恒股份 和 云天化 位列前三位。

　　笔者通常喜欢用“资金净值”这一指标来观察企业的资本实力及变化，它在很大程度上也能够看出部分企业可能面临的资金压力。（资金净值=现金储备-短期有息债务）

　　据24潮统计，截止2021年末 147 家企业资金净值合计为 2498.40 亿元，同比增长 92.53%，整体资本实力得到了很大提升。

　　具体到企业层面，2021年 94 家企业资金净值实现正增长，53 家企业出现下降。

　　从规模看，100 家企业资金净值为正，43 家企业资金净值在 10 亿元以上，前 6 家企业资金净值在 100 亿元以上，宁德时代、比亚迪、理想汽车 位列资金净值榜前三位。

　　另有 47 家企业资金净值为负，也就是说这些企业的资金储备不足以覆盖短期有息债务，存在一定的偿债压力，云天化、天齐锂业、厦门钨业 位列榜单末三位。

　　而“研发支出及研发投入比”是观察一家企业对研发重视程度最客观的指标之一。

　　整体而言，2021年 147 家新能源汽车研发支出合计为 773.94 亿元，同比增长了 51.51%；研发支出占营业收入比例为 5.28%，同比下降了 0.09 个百分点。

　　具体到企业层面，2021年 19 家企业研发支出规模在 10 亿元以上，比亚迪、宁德时代、蔚来位居前三位；从增速看，133 家企业研发支出呈增长趋势，38 家企业增幅在 100% 以上。

　　从研发投入比看，59 家企业研发投入比在“5.28%”这一平均水平之上，24 家企业研发投入比在 10% 以上，前三家企业为 国民技术、亿华通 和 零跑科技。

　　据24潮统计，截止2021年末，147 家企业员工规模合计达 104 万人，同比增长了 28.52%。

　　其中，110 家企业员工规模在千人以上，21 家企业员工规模在万人以上，比亚迪 是唯一一家员工规模达 10 万人以上的企业，是第二名 宁德时代 的 3.45 倍。